小猴子、小兔子和小松鼠津津有味地吃著甜甜的葡萄。這時被狐貍看到了，狐貍心想：“我就不信你們吃得到，我就吃不到。”于是，它想了一個好辦法。看看架上還有幾串葡萄，它連忙也做了一個葡萄架，掛了幾串“葡萄”。

第二天，狐貍來到了它做的葡萄架下，自言自語地說：“我的葡萄，你長得可真大呀！”這話讓在大樹后面的小兔子聽見了。小兔子連忙跑過來說：“狐貍大哥，你可不可以跟我交換一下葡萄。”狐貍說：“那怎么行，我的葡萄那么大，你的呢，才一點點大。”小兔子說：“狐貍大哥我求你了，就換一下吧！”狐貍說：“看在我心情還好，就換給你吧！”小兔子說：“謝謝狐貍大哥。”小兔子高興地去找小伙伴們了。狐貍連忙就去摘葡萄，一邊摘一邊笑：“呵呵，我就知道這只笨兔子會上當的。”

小兔子找來了它的伙伴們，指著那大葡萄說：“看，我今天請你們吃大葡萄。”小松鼠馬上沖了上去，摘了一個就要往嘴里塞。這時，小猴子叫道：“別吃，這葡萄有點不對勁！”“哪兒不對勁了？”小松鼠說。小猴子拿起一塊石頭用力一砸，砰，一聲，葡萄破了。大家都說：“原來是氣球呀！”

大家都責怪小兔子把真葡萄換成了氣球葡萄。小兔子很傷心，悄悄地走了。