狼婆婆住在森林里的一間破草屋里。她為人心地善良，會魔法，還有好奇心。之所以她想去城市里去看一看，是因為她從來沒有去過城市，也不知道城市是什么樣子的。

于是，狼婆婆來到了小老虎家，請他做一次“引路者”，將狼婆婆帶到一個叫做上海的城市。狼婆婆到了上海，小老虎就回去了。于是她走啊走啊，來到了一個叫做“幼兒園”的地方，她就走了進去。

正巧，這家幼兒園的校長正好從樓梯上下來，走到了樓梯口，發現了狼婆婆。于是，校長就急忙跑到二樓廣播室，對所有班級宣布：“各位在上課的老師與同學們，現在有個重要通知，我們在門口發現了一頭真正的狼！請大家不要驚慌，我們會想辦法制服它的。”盡管是這樣，任課老師還是帶著班級同學慌慌張張地但是悄悄地跑東跑西，攪得全校師生心里都不踏實。

校長就眼疾手快地撥打“一一零”報警電話，警察馬上就來了。于是，警察一把抓住狼婆婆，把她關進籠子。狼婆婆心急火燎地對警察說：“我不吃人的，我是只善良的狼，還會魔法，請警察先生放了我吧！”警察暗自笑了笑，并沒有作聲，而是放了個假人進去。

心想：如果這只狼對這假人又撕又扯，肯定是只壞狼。奇跡出現了，狼婆婆以為這是個真人，就一邊撫摸著“他”的頭，一邊說：“別害怕，孩子，我不吃人的。你要什么？先給你吃一塊蛋糕吧。”說著，從口袋里掏出一根由藍色棍子與黃色星星組成的魔法棒。在隨便一個地方點一下，再說一句咒語：“@#￥%&*。”像是亂碼。果然那兒出現了一塊榛子蛋糕。

警員驚呆了，簡直像個木頭人。警員們只得把狼婆婆放出來。被放出來的狼婆婆被小朋友們團團圍住，爭先恐后地向狼婆婆要禮物。狼婆婆讓小朋友們排好隊，發給他們每人一只魔法棒，并且教他們怎樣使用魔法。狼婆婆還參加了學校的升旗儀式，知道了人類需要什么。

狼婆婆用魔法幫助了貧困災區的家庭，也用魔法幫助有困難的人們。于是，狼婆婆在電視上被大力表揚。回到家里，狼婆婆對自己的子孫后代說：“以前，我們的祖先吃人，吃小動物，導致人類害怕我們，甚至還會把我們抓走。從今以后，我們要做到不吃人，不欺負小動物。”